WASHINGTON, 21 de febrero de 2022. Los pa\u00edses en desarrollo enfrentan riesgos crecientes a causa de la fragilidad financiera generada por la crisis de la COVID\u201119 y por la falta de transparencia en las deudas, seg\u00fan se afirma en un nuevo informe del Banco Mundial. A medida que el aumento de la inflaci\u00f3n y de las tasas de inter\u00e9s plantean nuevos desaf\u00edos a la recuperaci\u00f3n, los pa\u00edses en desarrollo deben abocarse a promover sectores financieros m\u00e1s saludables.<\/p>\n\n\n\n
Seg\u00fan el Informe sobre el desarrollo mundial 2022: Finanzas al servicio de la recuperaci\u00f3n equitativa, los riesgos pueden estar ocultos, dado que los balances de los hogares, las empresas, los bancos y los Gobiernos est\u00e1n estrechamente interrelacionados. Hoy en d\u00eda, los altos niveles de pr\u00e9stamos dudosos y deuda oculta obstaculizan el acceso al cr\u00e9dito y reducen desproporcionadamente las posibilidades de los hogares de bajos ingresos y de las peque\u00f1as empresas de obtener financiamiento.<\/p>\n\n\n\n
“Existe el riesgo de que la crisis econ\u00f3mica que conllevan la inflaci\u00f3n y el aumento de las tasas de inter\u00e9s se extienda debido a la fragilidad financiera. La mayor rigidez de las condiciones financieras mundiales y la escasa profundidad de los mercados de deuda interna de muchos pa\u00edses en desarrollo ahuyentan la inversi\u00f3n privada y entorpecen la recuperaci\u00f3n”, afirm\u00f3 el presidente del Grupo Banco Mundial, David Malpass. “Es fundamental trabajar para que el acceso al cr\u00e9dito sea amplio y la asignaci\u00f3n de capital se oriente al crecimiento. Esto permitir\u00eda que las empresas m\u00e1s peque\u00f1as y din\u00e1micas, as\u00ed como los sectores con mayor potencial de crecimiento, inviertan y creen empleo”.<\/p>\n\n\n\n
La crisis de salud p\u00fablica mundial desatada por la pandemia de COVID\u201119 se convirti\u00f3 r\u00e1pidamente en la mayor crisis econ\u00f3mica mundial en m\u00e1s de un siglo, lo que dio como resultado reveses significativos en el crecimiento, aumento de las tasas de pobreza y mayor desigualdad. En respuesta, los Gobiernos pusieron en marcha cuantiosas medidas de emergencia sin precedentes que ayudaron a mitigar algunos de los impactos sociales y econ\u00f3micos m\u00e1s graves y elevaron la deuda p\u00fablica, que en muchos pa\u00edses ya alcanzaba niveles r\u00e9cord antes de la crisis. La respuesta tambi\u00e9n puso de manifiesto diversas dificultades relacionadas con la deuda privada que ahora deben abordarse con urgencia, entre las que figuran la falta de transparencia en la informaci\u00f3n sobre los pr\u00e9stamos dudosos, la gesti\u00f3n demorada de los activos en dificultades y el acceso limitado o nulo de las empresas y los hogares m\u00e1s vulnerables al cr\u00e9dito.<\/p>\n\n\n\n
En el nuevo Informe sobre el desarrollo mundial se destacan varias esferas de acci\u00f3n prioritarias, como la detecci\u00f3n temprana de los riesgos financieros. Dado que pocos pa\u00edses tienen el espacio fiscal y la capacidad para abordar todos los desaf\u00edos simult\u00e1neamente, en el informe se expone el modo en que pueden establecer prioridades para asignar sus recursos en funci\u00f3n de su contexto.<\/p>\n\n\n\n
Diversas encuestas realizadas en pa\u00edses en desarrollo durante la pandemia mostraron que el 46 % de las empresas preve\u00eda caer en mora. El nivel de incumplimiento de los pr\u00e9stamos podr\u00eda ahora aumentar considerablemente, y la deuda privada podr\u00eda convertirse con rapidez en deuda p\u00fablica, a medida que los Gobiernos brinden apoyo. A pesar de la fuerte contracci\u00f3n de los ingresos de los hogares y las empresas derivada de la crisis, la proporci\u00f3n de pr\u00e9stamos dudosos sigue sin acusar el impacto y es inferior a lo esperado. Sin embargo, esto puede obedecer a las pol\u00edticas de tolerancia implementadas y a la relajaci\u00f3n de las normas contables que enmascaran riesgos ocultos significativos, los cuales se pondr\u00e1n de manifiesto solo cuando se eliminen las pol\u00edticas de apoyo.<\/p>\n\n\n\n
“Antes de las crisis, a menudo son las cosas que no ves las que finalmente te da\u00f1an. Cabe esperar que muchas vulnerabilidades permanezcan ocultas”, afirm\u00f3 Carmen Reinhart, vicepresidenta s\u00e9nior y economista en jefe del Grupo Banco Mundial. “Es hora de priorizar medidas tempranas y espec\u00edficas para respaldar un sistema financiero saludable capaz de generar el crecimiento del cr\u00e9dito necesario para impulsar la recuperaci\u00f3n. Si no lo hacemos, los m\u00e1s vulnerables ser\u00e1n los m\u00e1s afectados”.<\/p>\n\n\n\n
En el informe tambi\u00e9n se exhorta a gestionar de manera proactiva los pr\u00e9stamos dudosos. Muchos hogares y empresas enfrentan niveles insostenibles de deuda debido a la merma de sus ingresos. Los mecanismos de insolvencia eficaces pueden ayudar a evitar que surja el riesgo de sobreendeudamiento a largo plazo y se otorguen pr\u00e9stamos a empresas “zombis”, que socavan la recuperaci\u00f3n econ\u00f3mica. Mejorar los mecanismos de insolvencia, facilitar las negociaciones extrajudiciales, especialmente para las peque\u00f1as empresas, y promover la condonaci\u00f3n de deudas son medidas que pueden facilitar la reducci\u00f3n ordenada de las deudas privadas.<\/p>\n\n\n\n
En los pa\u00edses de ingreso bajo, es necesario gestionar de manera proactiva, ordenada y oportuna la deuda p\u00fablica, cuyos niveles se han elevado notoriamente. La historia muestra que la demora en abordar el sobreendeudamiento p\u00fablico se asocia con recesiones prolongadas, elevada inflaci\u00f3n y menor volumen en los recursos destinados a sectores esenciales como la salud, la educaci\u00f3n y la seguridad social, lo que provoca un impacto desproporcionado en los pobres.<\/p>\n\n\n\n
Por \u00faltimo, es fundamental trabajar para que el acceso al financiamiento sea inclusivo, a fin de apoyar la recuperaci\u00f3n tras una pandemia hist\u00f3rica. En los pa\u00edses de ingreso bajo y mediano, el 50 % de los hogares no puede sostener el consumo b\u00e1sico durante m\u00e1s de tres meses. Una empresa promedio, por su parte, solo tiene reservas de efectivo para cubrir dos meses de gastos.<\/p>\n\n\n\n
Los hogares y las peque\u00f1as empresas son los que se han visto m\u00e1s amenazados por el riesgo de quedar sin cr\u00e9dito. Sin embargo, el acceso al financiamiento mejora la resiliencia de los hogares de bajos ingresos y permite a las peque\u00f1as empresas lidiar con los confinamientos, mantenerse en actividad y, con el tiempo, crecer y apoyar la recuperaci\u00f3n. Las herramientas y los productos financieros digitales pueden ser de suma utilidad para evaluar el riesgo de los prestatarios y ofrecer mecanismos de recurso en caso de incumplimiento; de este modo se puede mejorar la gesti\u00f3n del riesgo crediticio, facilitar la concesi\u00f3n de pr\u00e9stamos y promover nuevas oportunidades econ\u00f3micas.<\/p>\n\n\n\n
Las reformas normativas necesarias para lograr una recuperaci\u00f3n equitativa tambi\u00e9n constituyen una oportunidad y una gu\u00eda para que los Gobiernos y los entes reguladores aceleren el viraje hacia una econom\u00eda mundial m\u00e1s eficiente y sostenible. El cambio clim\u00e1tico es una fuente importante de riesgos para la econom\u00eda mundial a los que no se presta la debida atenci\u00f3n. Las pol\u00edticas de respuesta a las crisis y las reformas a largo plazo bien dise\u00f1adas pueden alentar el flujo de capital hacia empresas e industrias m\u00e1s ecol\u00f3gicas.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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