{"id":14032,"date":"2023-10-22T18:13:15","date_gmt":"2023-10-22T18:13:15","guid":{"rendered":"https:\/\/bancosfinanzasvalores.com\/?p=14032"},"modified":"2023-10-22T18:13:22","modified_gmt":"2023-10-22T18:13:22","slug":"una-nueva-mirada-a-los-bancos-mundiales-detecta-riesgos-derivados-del-contexto-de-tasas-de-interes-mas-altas-por-mas-tiempo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bancosfinanzasvalores.com\/en\/2023\/10\/22\/una-nueva-mirada-a-los-bancos-mundiales-detecta-riesgos-derivados-del-contexto-de-tasas-de-interes-mas-altas-por-mas-tiempo\/","title":{"rendered":"Una nueva mirada a los bancos mundiales detecta riesgos derivados del contexto de tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas por m\u00e1s tiempo\u00a0"},"content":{"rendered":"\n

Es posible que los bancos centrales mantengan las tasas de inter\u00e9s en niveles m\u00e1s elevados durante m\u00e1s tiempo mientras luchan para contener una inflaci\u00f3n que sigue persistentemente alta en muchos pa\u00edses, causando, de paso, una desaceleraci\u00f3n de sus econom\u00edas.<\/p>\n\n\n\n

Los mercados financieros mundiales no han tenido que afrontar un entorno de este tipo en una generaci\u00f3n. Esto significa que los supervisores financieros han de perfeccionar sus herramientas anal\u00edticas y sus respuestas regulatorias para abordar las amenazas emergentes. Adem\u00e1s, dados los nuevos riesgos que se est\u00e1n acumulando en el sistema bancario y fuera de \u00e9l, ha llegado la hora de redoblar los esfuerzos para identificar a los prestamistas m\u00e1s d\u00e9biles.<\/p>\n\n\n\n

Por todo ello, hemos reforzado las herramientas que utilizamos en las pruebas de tensi\u00f3n, con miras a centrar nuestra atenci\u00f3n en los riesgos derivados del ascenso de las tasas de inter\u00e9s y tener en cuenta el tipo de presiones de financiamiento que causaron la ca\u00edda de varios bancos en marzo. Asimismo, hemos desarrollado una nueva herramienta de supervisi\u00f3n que permite realizar un seguimiento de las vulnerabilidades bancarias emergentes empleando pron\u00f3sticos de analistas e indicadores tradicionales de los bancos. Estas herramientas de seguimiento basadas en datos p\u00fablicos tienen por objeto complementar las pruebas de tensi\u00f3n que llevan a cabo las autoridades de supervisi\u00f3n y los equipos del FMI y el Banco Mundial en los Programas de Evaluaci\u00f3n del Sector Financiero utilizando datos de supervisi\u00f3n confidenciales y m\u00e1s granulares.<\/p>\n\n\n\n

El aumento de las tasas de inter\u00e9s constituye un riesgo para los bancos, aun cuando muchos se est\u00e9n beneficiando al imponer tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas a sus prestatarios mientras mantienen bajas las de los dep\u00f3sitos. Las p\u00e9rdidas por pr\u00e9stamos incobrables tambi\u00e9n podr\u00edan incrementarse, ya que tanto los consumidores como las empresas afrontan actualmente mayores costos de endeudamiento, y este riesgo es especialmente elevado si los primeros pierden su empleo o las segundas ven reducidas sus ganancias. Los bancos invierten no solo en pr\u00e9stamos sino tambi\u00e9n en bonos y otros t\u00edtulos de deuda, que se deval\u00faan cuando las tasas de inter\u00e9s suben. Los bancos pueden verse obligados a vender esos t\u00edtulos a p\u00e9rdida si se produce un retiro repentino de dep\u00f3sitos o si surgen otras presiones de financiamiento. La quiebra del Silicon Valley Bank<\/a> fue un tr\u00e1gico ejemplo de este canal de bonos-p\u00e9rdidas.<\/p>\n\n\n\n

Pruebas de tensi\u00f3n<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

El sistema bancario al parecer es en general resiliente, de acuerdo con los resultados de nuestra \u00faltima prueba de tensi\u00f3n mundial, que abarc\u00f3 casi 900 bancos de 29 pa\u00edses y que se presenta en un cap\u00edtulo de la \u00faltima edici\u00f3n del Informe sobre la estabilidad financiera mundial<\/em> (informe GFSR) del FMI. Este ejercicio, que refleja c\u00f3mo les ir\u00eda a los prestamistas en el escenario base que proyectamos en la \u00faltima edici\u00f3n del informe Perspectivas de la econom\u00eda mundial<\/em><\/a>, identific\u00f3 30 grupos bancarios con niveles bajos de capital, que conjuntamente representan aproximadamente 3% de los activos bancarios mundiales.<\/p>\n\n\n\n

Sin embargo, si los bancos tuvieran que hacer frente a una fuerte estanflaci\u00f3n \u2014inflaci\u00f3n alta y una contracci\u00f3n de la econom\u00eda mundial de 2%\u2014, sumada a tasas de inter\u00e9s de los bancos centrales a\u00fan m\u00e1s altas, las p\u00e9rdidas ser\u00edan mucho mayores. El n\u00famero de instituciones d\u00e9biles aumentar\u00eda hasta 153, y representar\u00edan m\u00e1s de un tercio de los activos bancarios mundiales. Excluyendo a China, hay muchos m\u00e1s bancos d\u00e9biles en las econom\u00edas avanzadas que en los mercados emergentes.<\/p>\n\n\n\n

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Las instituciones d\u00e9biles incluidas en este grupo se ven afectadas por el aumento de las tasas de inter\u00e9s, el incremento de los impagos de pr\u00e9stamos y la ca\u00edda de los precios de los t\u00edtulos. Es importante se\u00f1alar que un an\u00e1lisis adicional muestra que las p\u00e9rdidas derivadas de la venta forzada de valores en escenarios de retiro masivo de dep\u00f3sitos son menos dolorosas cuando los bancos tienen acceso a mecanismos de pr\u00e9stamo de los bancos centrales, como la ventanilla de descuento de la Reserva Federal.<\/p>\n\n\n\n

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Para complementar la prueba de tensi\u00f3n mundial, nuestra nueva herramienta de supervisi\u00f3n incorpora par\u00e1metros de supervisi\u00f3n tradicionales, como el coeficiente de capital sobre activos, as\u00ed como indicadores de mercado, como la relaci\u00f3n entre el precio de mercado y el valor contable de las acciones de los bancos. Estos indicadores han demostrado ser, hist\u00f3ricamente, importantes variables predictivas de la p\u00e9rdida de confianza durante episodios de tensi\u00f3n bancaria. La herramienta identifica para una evaluaci\u00f3n adicional los bancos que presentan valores extremos en tres o m\u00e1s de los cinco indicadores de riesgo analizados: la suficiencia de capital, la calidad de los activos, las ganancias, la liquidez y la valoraci\u00f3n de mercado.<\/p>\n\n\n\n

Durante los episodios de tensi\u00f3n, muchas instituciones bancarias pueden aparecer como potencialmente vulnerables, aunque pocas experimentan finalmente tensiones significativas. La aplicaci\u00f3n retrospectiva de esta herramienta muestra un fuerte incremento del n\u00famero de instituciones potencialmente vulnerables al principio de la pandemia, as\u00ed como un ascenso sostenido a finales de 2022 a medida que fue not\u00e1ndose la incidencia del alza de las tasas de inter\u00e9s. Entre las instituciones afectadas en este \u00faltimo episodio estaban incluidos los cuatro bancos que quebraron o fueron absorbidos en marzo.<\/p>\n\n\n\n

Seg\u00fan datos corrientes de mercado y pron\u00f3sticos consensuados de analistas, estos par\u00e1metros indican un grupo numeroso de bancos m\u00e1s peque\u00f1os en situaci\u00f3n de riesgo en Estados Unidos, y cierta preocupaci\u00f3n por algunos prestamistas de Asia, incluida China, y Europa debido a la persistencia de las presiones sobre la liquidez y las ganancias.<\/p>\n\n\n\n

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El considerable n\u00famero de bancos d\u00e9biles detectado en ambos ejercicios pone de relieve la necesidad de adoptar nuevas medidas de pol\u00edtica en el sector bancario:<\/p>\n\n\n\n