A diferencia de los prestamistas tradicionales, estas empresas dependen de la tecnolog\u00eda para evaluar la solvencia de los prestatarios a trav\u00e9s de datos alternativos. Tambi\u00e9n utilizan plataformas electr\u00f3nicas para procesar solicitudes, haciendo que sus servicios sean m\u00e1s r\u00e1pidos y accesibles que los que ofrecen las instituciones de cr\u00e9dito tradicionales.<\/p>\n
Antes de la crisis provocada por el coronavirus (COVID-19), la industria del financiamiento alternativo estaba creciendo r\u00e1pidamente. Solo en 2018, el sector se ampli\u00f3 en casi un 50 %, excluyendo a China (PDF, en ingl\u00e9s), y el financiamiento lleg\u00f3 a un poco menos de USD 90 000 millones. Sin embargo, la tendencia ha cambiado dr\u00e1sticamente debido a la pandemia. Y esto podr\u00eda causar da\u00f1os a largo plazo en la competitividad del sector financiero, la innovaci\u00f3n y el acceso al financiamiento para las peque\u00f1as empresas.<\/p>\n
A corto plazo, las dificultades financieras de los prestamistas alternativos limitan una v\u00eda importante de apoyo a las empresas y el empleo. Sus ventajas en t\u00e9rminos de velocidad, conveniencia, flexibilidad y enfoque en clientes m\u00e1s peque\u00f1os pueden ser aprovechadas para ayudar a distribuir fondos de ayuda, proporcionar financiamiento a peque\u00f1as empresas y ofrecer otros servicios comerciales digitales, como la facturaci\u00f3n electr\u00f3nica o la contabilidad en la nube. En conjunto, estas capacidades pueden ser un salvavidas para las peque\u00f1as empresas.<\/p>\n
La buena noticia es que, con apoyo espec\u00edfico, los reguladores y los encargados de formular pol\u00edticas pueden proteger este importante medio para otorgar financiamiento a las peque\u00f1as empresas y, al mismo tiempo, fortalecer la recuperaci\u00f3n econ\u00f3mica.
\nAunque el sector de pr\u00e9stamos alternativos es diverso, con diferentes modelos de negocios, algunas de las caracter\u00edsticas comunes que lo hacen tan valioso para el crecimiento econ\u00f3mico tambi\u00e9n lo hacen vulnerable:<\/p>\n
Sus clientes son m\u00e1s d\u00e9biles. Los prestamistas alternativos generalmente prestan servicios a las micro y las peque\u00f1as empresas, que tienen reservas de efectivo limitadas. Cualquier ca\u00edda en los ingresos de sus clientes afecta r\u00e1pidamente el reembolso de los pr\u00e9stamos, disminuyendo la calidad de las carteras de los prestamistas. Informes indican que un n\u00famero cada vez mayor de peque\u00f1as empresas solicitan ahora per\u00edodos de carencia o reestructuraciones. Esta situaci\u00f3n est\u00e1 frenando la concesi\u00f3n de nuevos pr\u00e9stamos, aumentando las tasas de inter\u00e9s y, en algunos casos, provocando recortes de gastos, incluido el despido temporal de los empleados.
\nLos inversionistas huyen r\u00e1pidamente. El aumento de la aversi\u00f3n al riesgo ha reducido el inter\u00e9s de los inversionistas de otorgar financiamiento a las peque\u00f1as empresas a trav\u00e9s de plataformas alternativas, llevando a una reducci\u00f3n de los vol\u00famenes de pr\u00e9stamos. Muchos inversionistas est\u00e1n tratando de vender sus inversiones existentes usando tableros de anuncios ofrecidos por algunas plataformas. Sin embargo, las ventas se est\u00e1n demorando m\u00e1s tiempo, y algunas plataformas incluso han detenido esos mecanismos para estabilizar esta carrera hacia el abismo.
\nEl acceso a nuevo financiamiento es limitado. A diferencia de los bancos comerciales, los prestamistas alternativos no tienen acceso a la red de dep\u00f3sitos minoristas. A medida que los inversionistas reducen su exposici\u00f3n al riesgo durante la crisis, los prestamistas alternativos se enfrentan a restricciones para obtener los fondos necesarios que les permitan continuar otorgando pr\u00e9stamos a peque\u00f1as empresas u ofrecer servicios de reestructuraci\u00f3n de los pr\u00e9stamos existentes.
\nMedidas de apoyo que se deben considerar
\nLos encargados de formular pol\u00edticas deber\u00edan considerar medidas para brindar apoyo normativo y financiero inmediato que reduzca los efectos negativos sobre los prestamistas alternativos y las peque\u00f1as empresas a las que estos prestan servicios. A continuaci\u00f3n presentamos algunos ejemplos:<\/p>\n
Dar acceso a los mecanismos de liquidez existentes u otros programas de apoyo. Los Gobiernos podr\u00edan considerar la posibilidad de ampliar los mecanismos de liquidez para algunos prestamistas alternativos; esto puede permitirles seguir sirviendo a las peque\u00f1as empresas y facilitar la reestructuraci\u00f3n de la deuda. Criterios claros de elegibilidad \u2014basados en par\u00e1metros de modelos de negocios y conducta del mercado prudentes, como la estructura del financiamiento y el tipo y volumen de los clientes\u2014 garantizar\u00edan que el apoyo se armonice con los objetivos normativos. Tambi\u00e9n deber\u00edan considerar ofrecer a los prestamistas alternativos acceso a programas tales como mecanismos de garant\u00edas de pr\u00e9stamos, en t\u00e9rminos y condiciones que promuevan el financiamiento s\u00f3lido. Estamos conscientes de que estas medidas deben ser evaluadas cuidadosamente dado sus impactos monetarios o fiscales.
\nPermitir a los prestamistas alternativos participar en programas de asistencia y acceder a pr\u00e9stamos subsidiados para ayudar a las microempresas y las peque\u00f1as y medianas empresas a afrontar la crisis provocada por la COVID-19. Los Gobiernos podr\u00edan evaluar el uso de prestamistas alternativos regulados, como instituciones asociadas para la distribuci\u00f3n de fondos de ayuda a las peque\u00f1as empresas, aprovechando sus capacidades digitales y de eficiencia existentes. La velocidad y la eficiencia de la distribuci\u00f3n, as\u00ed como una mayor competencia con las instituciones establecidas que habitualmente canalizan estos fondos, traer\u00eda beneficios directos para las peque\u00f1as empresas y, al mismo tiempo, aumentar\u00eda la transparencia de los programas de asistencia p\u00fablicos.
\nIncluir a los prestamistas alternativos en las iniciativas de exenciones normativas. Los encargados de formular pol\u00edticas en todo el mundo est\u00e1n redoblando los esfuerzos para brindar a los sistemas bancarios diversos tipos de exenciones normativas, que incluyen flexibilizar los requisitos en materia de regulaci\u00f3n y supervisi\u00f3n en lo que se refiere a los pr\u00e9stamos para las peque\u00f1as empresas. En la medida que proceda, deber\u00edan evaluar enfoques similares para los prestamistas alternativos. Es importante, sin embargo, que todas estas medidas no aumenten los riesgos financieros.
\nLa contracci\u00f3n del sector de los pr\u00e9stamos alternativos podr\u00eda perjudicar gravemente la capacidad de las peque\u00f1as empresas de sobrevivir a la crisis y recuperarse. Adem\u00e1s, la p\u00e9rdida de proveedores de servicios financieros m\u00e1s modernos e innovadores podr\u00eda dar lugar a menos competencia, menos dinamismo y menos tecnolog\u00eda en el sector financiero en un momento en que se necesitan m\u00e1s servicios financieros digitales.<\/p>\n
A mediano y largo plazo, los Gobiernos deber\u00edan ofrecer un marco regulatorio claro y eficaz para los prestamistas alternativos que apoye el dise\u00f1o de productos innovadores a trav\u00e9s de fondos aceleradores, centros de innovaci\u00f3n y laboratorios regulatorios experimentales. Todo esto fomentar\u00e1 el acceso de las peque\u00f1as empresas al financiamiento a la vez que garantizar\u00e1 la existencia de normas adecuadas de protecci\u00f3n al consumidor. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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